Le bureau du procureur général de New-York enquête sur la place de marché Bitfinex, qui après avoir perdu 851 millions de dollars s’est engagé dans des manipulations internes via son stablecoin Tether afin de cacher ce trou dans ses caisses. Une longue liste de questions accusatoires a été posée, auxquelles Bitfinex doit apporter des réponses détaillées.

Brian M. Whitehurst, Attorney General Assistant pour Letitia James, a commencé par expliquer que Bitfinex et Tether Holdings Limited sont gérées par le même petit groupe d’employés et d’exécutifs, une information connue de la communauté mais qui n’a jamais été officiellement admise par Bitfinex.

Pour rappel, Tether est le premier stablecoin a avoir émergé, et capture aujourd’hui autour de 75% de la part de marché des stablecoins. En novembre 2018, Tether Holdings Limited affirmait encore publiquement que chaque USDT en circulation était adossé à un équivalent dollar dans leurs comptes en banque.

Les retards de paiement des retraits s’accumulent

Depuis 2014 Bitfinex utilise Crypto Capital Corp, entreprise basée au Panama, afin de gérer les retraits en dollars pour ses clients via ses services de processeur de paiement. Bitfinex semble lui avoir confié 851 millions de dollars américains appartenant à ses clients, sans jamais annoncer publiquement ce partenariat.

Les problèmes ont commencé en août 2018: alors que des centaines de clients de Bitfinex attendaient de recevoir les virements bancaires correspondant à leurs retraits, les retards de paiement de Crypto Capital s’accumulaient. Des conversations désormais publiques montrent que l’un des dirigeants de Bitfinex insistait à de multiples reprises auprès de Crypto Capital pour recevoir les paiements dûs.

Contentieux entre Bitfinex et son prestataire Crypto Capital

Le 28 Novembre 2018, Bitfinex écrivait: “Je pense que vous devriez arrêter de tourner autour du pot et me dire la vérité à propos de ce qui est en train de se passer”.

Pour réponse, Crypto Capital affirme aujourd’hui que les 851 millions de dollars ont été saisis par les autorités portugaises, polonaises, et américaines. La réaction des dirigeants de Bitfinex et Tether Holdings Limited n’a pas été de faire une annonce publique et d’informer ses clients, mais de mettre en place un plan en interne.

Ils décident de retirer 625 millions de dollars des réserves en dollars de Tether Holdings Limited, les réserves censées maintenir la parité des tethers en circulation avec le dollar, et cela sans en informer ni les clients de Bitfinex, ni les détenteurs de tethers, mais en modifiant subrepticement les conditions d’utilisation de Tether.

La question qui se pose désormais est celle de la fraude. Qui sont les opérateurs derrière Crypto Capital ? Les fonds ont-ils réellement été saisis par des autorités gouvernementales ?

Perte de confiance sur Tether

Dans tous les cas, notre conseil est de se tenir à l’écart de la place de marché Bitfinex, et surtout de son stablecoin Tether, qui subit actuellement une forte baisse de confiance par les acteurs du marché, puisque son cours est actuellement de 97 cents sur la quasi-totalité des exchanges.

851 millions de USD représentent 29,72% de la masse de jetons USDT de Tether. Si le marché prenait en compte cette diminution de la valeur du sous-jacent, le cours devrait tendre vers 0.70 USD, avec des conséquences potentiellement néfastes et durables pour l’ensemble des plateformes.

Les autres stablecoins, et notamment le DAI : le stablecoin décentralisé du système MakerDAO, pourraient profiter de l’incertitude autour du Tether pour remonter. Ironiquement, sur la plateforme Bitfinex, le cours du DAI qui stagnait autour des 96/97 cents vient de regagner les 1 dollar.

Nous conseillons les personnes ayant besoin d’utiliser des stablecoins de se tourner vers des alternatives plus sérieuses comme USDC ou bien DAI. Nous pensons que cette incertitude montre à nouveau les limites et les problèmes inhérents aux projets centralisés, sources de doute et de problèmes de confiance, face auxquels les projets décentralisés cherchent à apporter des alternatives crédibles.

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